Évaluation correcte de la sécurité financière
Entreprises

8 avantages pour lesquels il vaut la peine de faire une évaluation professionnelle des affaires

Publié par
Laurenţiu Stan

La plupart des propriétaires d’entreprises ne recourent à une évaluation de l’entreprise que pour couvrir un besoin immédiat: lorsqu’ils veulent vendre ou lorsque l’un des actionnaires souhaite quitter l’entreprise. Mais une évaluation professionnelle de l’entreprise peut être très utile même si elle ne fait pas suit à une vente d’actions ou de parts sociales, car elle fournit à ses propriétaires des indices sur la valeur actuelle de l’entreprise, déterminée par des facteurs tels que : la concurrence sur le marché, les points forts par rapport aux concurrents, les opportunités futures, la valeur des actifs ou la valeur des avantages attendus à enregistrer à l’avenir.

Qu’est-ce qu’une évaluation d’entreprise et qui peut le faire?

L’évaluation est définie dans les Normes d’évaluation des actifs comme un processus d’estimation de la valeur d’un actif ou d’un passif.
La valeur d’une entreprise, d’une affaire, est la valeur totale des capitaux propres plus la valeur des prêts ou des dettes portant intérêt, moins les espèces ou équivalents de trésorerie disponibles pour payer ces dettes.

En Roumanie, conformément à la loi, l’activité d’évaluation peut être effectuée par toute personne ayant la qualité d’évaluateur agréé, c’est-à-dire la personne qui a acquis cette qualité après avoir terminé les étapes réglementées par la loi.

L’évaluation d’une société peut être effectuée par un évaluateur agréé qui détient la spécialisation d’EI: Évaluations d’entreprise, de fonds de commerce et d’autres actifs incorporels. Les missions d’évaluation impliquant l’évaluation d’actifs tels que des terrains, des bâtiments ou des équipements technologiques nécessitent la cooptation au sein de l’équipe d’évaluateurs agréés titulaires des spécialisations EPI – Évaluations immobilières – et EBM – Évaluations de biens mobiliers.

La compétence et l’expérience sont des aspects importants à prendre en compte lors du choix d’évaluateurs agréés pour l’évaluation de l’entreprise. Ils doivent bien connaître à la fois la méthodologie d’évaluation et les particularités du domaine d’activité de l’entreprise concernée.

Quelques avantages de l’évaluation d’entreprise

Une meilleure connaissance des actifs et des passifs du patrimoine

Dans les états financiers annuels ou semestriels, le montant comptable des actifs et des passifs peut différer de leur valeur de marché. Par conséquent, la valeur de marché des capitaux propres de la société peut différer de celle spécifiée dans le bilan comptable. Ainsi, les actionnaires ou les associés n’ont pas une image claire et réelle de la valeur réelle de l’entreprise qu’ils détiennent.

Dans un rapport d’évaluation d’entreprise, un chapitre important peut être la réévaluation de ses actifs et passifs. La valeur actuelle des actifs est une indication importante d’une éventuelle décision des propriétaires de réinvestir une partie du profit pour l’acquisition ou le reconditionnement de certains actifs, et la valeur de marché des dettes peut influencer la décision de les refinancer ou de modifier la date échéante de restitution. Il est également possible que certains des actifs détenus dans le patrimoine ne soient pas utiles pour la conduite des activités actuelles de la société et leur vente soit une meilleure alternative que leur utilisation ultérieure. Ces actifs sont généralement identifiés à la suite d’une analyse diagnostique effectuée dans le rapport d’évaluation.

Une image claire de la situation financière de l’entreprise

L’objectif fondamental des propriétaires est d’augmenter la valeur de l’entreprise, ce qui signifie une augmentation de la richesse des actionnaires pour les sociétés non cotées et le taux de change des titres pour les sociétés cotées. Il est évident qu’un tel objectif implique une rentabilité plus élevée, mais en même temps assurant la liquidité, la solvabilité, l’équilibre financier. Tous ces indicateurs, qui reflètent la situation financière de l’entreprise, sont calculés et interprétés par le professionnel en évaluation de l’entreprise dans le rapport d’évaluation. L’analyse financière de l’entreprise est l’étape préliminaire à l’application de la méthodologie d’évaluation, quelle que soit l’approche choisie.

Identifier les forces et les faiblesses, les opportunités et les risques

Une évaluation bien faite aide le propriétaire de l’entreprise à comprendre les forces, les faiblesses, les opportunités et les risques pouvant influencer l’évolution de l’entreprise. Une fois connus, ces éléments donnent la possibilité au propriétaire de l’entreprise de mettre en évidence les forces et les opportunités, ainsi que d’atténuer les faiblesses et les menaces, bien avant le débit du processus de vente de l’entreprise, créant ainsi toutes les conditions afin d’obtenir le meilleur prix.

Une radiographie détaillée de l’entreprise peut être effectuée lors de l’analyse diagnostique, une étape importante dans le processus d’évaluation. Cette analyse peut s’étendre à la situation juridique de l’entreprise, aux ressources humaines et à la gestion, l’activité opérationnelle et commerciale est analysée, et le diagnostic financier analyse les performances réalisées par l’entreprise au cours des trois à cinq dernières années et identifie les risques potentiels.

Une référence au prix de vente de l’entreprise

Si les propriétaires de l’entreprise ont l’intention de la vendre, il est nécessaire de connaître sa valeur marchande. L’évaluation peut être effectuée quelque temps avant la période où la vente est souhaitée, permettant ainsi aux propriétaires de prendre des mesures pour augmenter la valeur de l’entreprise afin d’obtenir un meilleur prix. Une évaluation professionnelle de l’entreprise est essentielle pour identifier les changements qui doivent être apportés pour rendre une entreprise plus attrayante pour les acheteurs.
L’évaluation peut également être utile aux acheteurs potentiels d’une entreprise. Le résultat de l’évaluation est un indicateur fondamental, basé sur des informations du marché, qui peut être utilisé par l’acheteur dans le processus de négociation du prix avec le vendeur d’entreprise.

Un élément important dans les fusions et acquisitions

L’évaluation est un élément essentiel des procédures préalables à une combinaison d’entreprises (fusions et acquisitions). Dans un premier temps de fusion, que ce soit par absorption ou fusion, il est nécessaire de réévaluer le patrimoine des entreprises concernées, effectué par des évaluateurs ayant des qualifications professionnelles appropriées. Sur la base des résultats de l’évaluation précédente, la valeur des actifs et passifs des sociétés est ajustée, les bilans de la fusion sont établis et l’actif net de fusion est déterminé. Dans une troisième étape de la fusion par absorption, la contribution nette est déterminée par l’évaluation globale des entreprises concernées. Il est donc important que des évaluateurs agréés et qualifiés à l’évaluation des affaires soient récrutés dans l’équipe de préparation d’une fusion ou d’une acquisition.

Inscription de la société en bourse ou sa radiation

En général, avant qu’une société ne soit pas cotée en bourse, une évaluation est effectuée afin d’estimer la valeur d’émission de ses actions. L’évaluation d’une société cotée peut également être faite à la demande d’un investisseur qui souhaite soumettre une offre de reprise ou qui peut être sollicitée pour déterminer le prix de rachat des actions auprès des investisseurs, en cas de retrait de la transaction en bourse.

Règlement des différends entre actionnaires ou associés

Lorsque deux personnes ou plus deviennent partenaires d’une entreprise, elles réfléchissent d’abord à la façon de développer l’entreprise et de la rentabiliser, mais n’envisagent pas une éventuelle séparation à l’avenir. Des malentendus ou des divergences d’opinion peuvent survenir du jour au lendemain et de nulle part. Dans de nombreux cas, une évaluation de l’entreprise est essentielle pour résoudre de nombreux problèmes, y compris les différends entre actionnaires, le rapport d’évaluation étant une image claire et actuelle de l’état réel de l’entreprise. En outre, si l’un des actionnaires souhaite quitter l’entreprise, les autres actionnaires ont la possibilité d’acheter ses actions à la valeur de marché estimée dans le rapport d’évaluation.

Un indicateur utile pour déterminer un niveau optimal d’endettement

La rentabilité de l’investissement dans une entreprise est également influencé par le niveau d’endettement (ou l’effet de levier financier). L’utilisation d’un certain niveau d’endettement dans la gestion financière de l’entreprise peut augmenter le rendement des investissements et réduire le risque pour le propriétaire de l’entreprise. Une évaluation peut être une ressource utile pour déterminer l’utilisation prudente du capital emprunté dans le financement des activités de l’entreprise.

En conclusion

Il peut certainement y avoir d’autres utilisations de l’évaluation de la société détenue. Vous avez passé de nombreuses heures, semaines, mois et années à créer une entreprise dans un marché concurrentiel. Il y aura des moments de contraction et d’expansion de l’entreprise. Si vous planifiez une expansion d’entreprise, le fait de connaître la valeur actuelle est importante, pour les investisseurs potentiels, ainsi que pour les créanciers. Pour ceux qui possèdent et dirigent une entreprise prospère, avoir une idée claire de sa valeur est un avantage concurrentiel et une bonne pratique. L’entreprise est une entité directement influencée par des facteurs économiques externes, et connaître la valeur de l’entreprise signifie comprendre sa place sur le marché.

Souhaitez-vous lire plus d’articles?

Vous êtes peut-être intéressé par

Taxe
Ce que les entreprises doivent savoir sur la taxe de construction
En savoir plus
Blog
Comment mesure-t-on la valeur des actifs?
En savoir plus
Blog
Des incitations fiscales pour une équité positive !
En savoir plus
Évaluation correcte de la sécurité financière